□于 洋

“你買的基金賺錢了嗎？”面對(duì)這個(gè)問題，竟有不少投資者表示沒賺到錢。從宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)往10年公募主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)不俗，超越一些主流指數(shù)表現(xiàn)。但是為什么總是有人感覺“基金不賺錢”？市場(chǎng)波動(dòng)往往是原因之一，但也存在一些投資者買漲不買跌、愛追冠軍基金、定投時(shí)間過(guò)短、逢新基金必追等習(xí)慣。筆者咨詢理財(cái)專家，總結(jié)出投資者購(gòu)買基金的五大誤區(qū)，若是走出了諸類誤區(qū)，或許收益會(huì)有改觀。

誤區(qū)一：買漲不買跌

所謂的買漲不買跌，就是一些“膽子小”的投資者，只敢在市場(chǎng)行情向好時(shí)，被高收益吸引購(gòu)買基金，但在市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)就紛紛賣出，難以長(zhǎng)期持有，致使其資產(chǎn)持有期收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金產(chǎn)品的凈值收益率。

事實(shí)上，基金市場(chǎng)上已多次證明，在市場(chǎng)處于低位的時(shí)候買入，虧損的風(fēng)險(xiǎn)反而更小，長(zhǎng)期來(lái)看獲得的收益也會(huì)更多。

理財(cái)專家建議，投資者最好長(zhǎng)期投資基金，不要太在意短期市場(chǎng)波動(dòng)，尤其是在市場(chǎng)迷茫之際要堅(jiān)持住。

誤區(qū)二：追求“冠軍效應(yīng)”

不少投資者買基金喜歡追求“冠軍效應(yīng)”，每次追求排名靠前的基金或者是排名第一的基金。但是過(guò)去數(shù)據(jù)顯示公募基金年度冠軍第二年繼續(xù)保持優(yōu)秀者很少，投資者需要重視這一點(diǎn)。

對(duì)于基金來(lái)講，很少有長(zhǎng)時(shí)間一直排名靠前的。每一年的冠軍基金，最多只有半年左右的時(shí)間業(yè)績(jī)很突出，其他時(shí)間業(yè)績(jī)一般。比如，因?yàn)榛鸾?jīng)理擅長(zhǎng)某種風(fēng)格，或者對(duì)某些行業(yè)特別有心得。在某個(gè)年份中，一旦市場(chǎng)風(fēng)格和基金經(jīng)理個(gè)人風(fēng)格契合時(shí)，他們往往可以獲得好成績(jī)。

所以理財(cái)專家建議投資者選擇基金時(shí)，要把中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)放在重要的位置上，不只是短期的業(yè)績(jī)。最好不要以某一年收益排名作為參考指標(biāo)，最好是拉長(zhǎng)考核時(shí)間，比如找到過(guò)去3年、5年都業(yè)績(jī)靠前的基金，因?yàn)殚L(zhǎng)期業(yè)績(jī)更能真實(shí)反映基金公司、基金經(jīng)理的投資能力。如果某只基金，在各個(gè)年份中都能排在同類基金的前1/2甚至1/3，那么這只基金持續(xù)穩(wěn)健的概率就比較高。

誤區(qū)三：定投時(shí)間短

目前不少人選擇基金定投，選擇了一款基金，只需要設(shè)定一個(gè)固定時(shí)間，銀行卡里的錢就會(huì)自動(dòng)進(jìn)入基金賬戶，省事又省心的定投方式被稱為“懶人理財(cái)神器”。但是也有不少投資者反映，多半年來(lái)定投賬戶一直虧損，沒見到什么收益，想要停止定投來(lái)“止損”。

其實(shí)定投時(shí)間短往往也是投資者布局基金收益不高的原因，歷史經(jīng)驗(yàn)證明，在低位停止定投并不是一個(gè)好的投資策略。理財(cái)專家表示，基金定投本質(zhì)是一個(gè)不太需要擇時(shí)的工具，原理是按一個(gè)周期固定金額買入的“傻瓜式”辦法，在市場(chǎng)大跌時(shí)買的份額多，在市場(chǎng)上漲時(shí)買的份額少，借此平衡風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是在市場(chǎng)上漲時(shí)贖回獲得“微笑曲線”。有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一個(gè)是選擇好基金，另一個(gè)是選擇好的贖回時(shí)間點(diǎn)?；鸲ㄍ蹲詈迷O(shè)置“止盈點(diǎn)”而不是“止損點(diǎn)”。

誤區(qū)四：買新基金比買老基金更劃算

新基金剛剛推出來(lái)時(shí)往往吸引投資者的眼光，令投資者認(rèn)為新基金比老基金更劃算。比如部分投資者認(rèn)為新基金只有一元錢，而老基金由于已經(jīng)運(yùn)作一定時(shí)間，基金凈值已經(jīng)超過(guò)了一元錢。事實(shí)上，對(duì)基金而言，其凈值取決于所投資標(biāo)的的價(jià)格漲跌。新基金成立后還有一個(gè)建倉(cāng)的過(guò)程，這其中包括時(shí)間成本和交易成本，早已建倉(cāng)的老基金已經(jīng)開始分享股價(jià)上升的收益，因此購(gòu)買優(yōu)質(zhì)的老基金比購(gòu)買新基金更劃算。

新基金其實(shí)值得每個(gè)基金投資者去了解，但一個(gè)問題是這類新基金此前是沒有歷史數(shù)據(jù)可甄別，很難和同類基金做橫向比較，也很難和過(guò)往市場(chǎng)表現(xiàn)與基金業(yè)績(jī)做縱向?qū)Ρ?，因此普通投資者對(duì)此很難準(zhǔn)確把握。投資者一定要注意，最好先學(xué)習(xí)了解相關(guān)基金運(yùn)作原理，并堅(jiān)持冷靜觀察一段時(shí)間，根據(jù)自己實(shí)際需求來(lái)決定。

誤區(qū)五：傾向價(jià)格便宜的基金

有很多投資者在購(gòu)買基金時(shí)會(huì)去選擇價(jià)格較低的基金，這是一種錯(cuò)誤的選擇。例如，A基金和B基金同時(shí)成立并運(yùn)作一年以后，A基金單位凈值達(dá)到了2元/份，而B基金單位凈值卻只有1.22元/份，按此收益率，再過(guò)一年A基金單位凈值將達(dá)到4元/份，可B基金單位凈值只能是1.44元/份。如果你在第一年是貪便宜買了B基金，收益就會(huì)比購(gòu)買A基金少很多，所以在購(gòu)買基金時(shí)一定要看基金的收益率而不是看價(jià)格的高低。