國(guó)內(nèi)首例私募債欺詐發(fā)行的刑事判決日前迎來了終審結(jié)果。

11月3日，證監(jiān)會(huì)高莉在發(fā)布會(huì)上表示，近期貴州省高級(jí)人民法院作出終審裁定，維持貴陽(yáng)市中級(jí)人民法院對(duì)廈門圣達(dá)威服飾有限公司（下稱 圣達(dá)威 ）欺詐發(fā)行私募債券案的刑事判決。

判決結(jié)果顯示，圣達(dá)威法定代表人章某、原財(cái)務(wù)總監(jiān)胡某因犯欺詐發(fā)行債券罪，分別被判處有期徒刑三年和兩年。高莉表示，該案是全國(guó)首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責(zé)任的判例，對(duì)于震懾債券領(lǐng)域犯罪行為，維護(hù)債券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

私募債欺詐發(fā)行始末

圣達(dá)威私募債欺詐事件要追溯至2012年下半年。彼時(shí)，因資金緊張、經(jīng)營(yíng)困難，圣達(dá)威法定代表人章某與公司高管研究決定發(fā)行私募債券融資，并安排財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人胡某具體負(fù)責(zé)。

為順利發(fā)行債券，章某安排胡某對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所隱瞞公司及章某負(fù)債數(shù)千萬元的重要事實(shí)，并提供虛假財(cái)務(wù)帳表、憑證，通過虛構(gòu)公司銷售收入和應(yīng)收款項(xiàng)、騙取審計(jì)詢證等方式，致使會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告發(fā)生重大誤差，并在募集說明書中引用審計(jì)報(bào)告。

2013年5月3日，圣達(dá)威在深圳證券交易所（下稱 深交所 ）騙取5000萬元中小企業(yè)私募債券發(fā)行備案，并在當(dāng)年內(nèi)分兩期發(fā)行 13圣達(dá)威01 、 13圣達(dá)威02 。兩期私募債均為兩年期，票面利率分別為9.5%、10.2%。

值得注意的是，這是深交所批準(zhǔn)發(fā)行的首批中小企業(yè)私募債，承銷商及托管人為華創(chuàng)證券。圣達(dá)威獲得募集資金后，未按約定用于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而是用于償還公司及章某所欠銀行貸款、民間借貸等。

2015年，兩期私募債到期后，圣達(dá)威稱無力償付本息、均告違約，造成了投資者重大的經(jīng)濟(jì)損失。同年5月4日，承銷商華創(chuàng)證券向司法機(jī)關(guān)報(bào)案，貴陽(yáng)市公安機(jī)關(guān)對(duì)此立案?jìng)刹椤Ｍ?月，圣達(dá)威法定代表人章某等人被批準(zhǔn)逮捕。

2016年9月19日，圣達(dá)威欺詐發(fā)行債券案在貴陽(yáng)市中級(jí)人民法院開庭審理。2016年12月1日，貴陽(yáng)市中級(jí)人民法院以欺詐發(fā)行債券罪作出一審判決，分別判處章某、胡某有期徒刑三年和兩年。在隨后的上訴審理中，貴州省高級(jí)人民法院依法最終裁定駁回上訴，維持原判，裁定為終審裁定。

承銷商被公募基金告上法庭

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者梳理，在圣達(dá)威私募債欺詐事件中，華夏基金和國(guó)聯(lián)安基金兩家公募基金相繼 踩雷 ，承銷商華創(chuàng)證券也因此成為首家因債券違約而被公募基金起訴的券商。

具體來看，2013年6月，華夏基金認(rèn)購(gòu)了第一期私募債的2500萬元；同年9月，國(guó)聯(lián)安基金的 國(guó)聯(lián)安-輝石-債券分級(jí)1號(hào)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃 購(gòu)買了 13圣達(dá)威 私募債，其背后牽扯出的資管計(jì)劃最終又將北京輝石資本和興業(yè)銀行兩家機(jī)構(gòu)裹挾其中。

伴隨著欺詐發(fā)行事件的爆發(fā)，一連串法律訴訟接踵而至。

通過輝石資本購(gòu)買私募債相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的投資者向法院起訴輝石資本，而輝石資本認(rèn)為自己無辜，將擔(dān)保方中海信達(dá)和承銷商華創(chuàng)證券告上法庭。華夏基金和國(guó)聯(lián)安基金以及興業(yè)銀行相關(guān)部門也將相關(guān)方訴之法律。

其中，國(guó)聯(lián)安基金要求華創(chuàng)證券承擔(dān)締約過失責(zé)任，賠償其認(rèn)購(gòu)本金2500萬元、利息損失510萬元以及罰息。華夏基金也起訴了華創(chuàng)證券，要求其就此事項(xiàng)承擔(dān)賠償責(zé)任，訴訟請(qǐng)求金額合計(jì)3588.40萬元。

目前，圣達(dá)威私募債券欺詐發(fā)行迎來終審判決，但上述債券投資者訴起訴華創(chuàng)證券還無明確審理結(jié)果。

上海一位證券律師向記者表示，民事方面，債券發(fā)行的擔(dān)保方需要在擔(dān)保協(xié)議或主債券協(xié)議里約定的擔(dān)保范圍內(nèi)承擔(dān)連帶或者一般保證，債券發(fā)生違約，擔(dān)保方有 兜底 的責(zé)任和義務(wù)，承銷商一般沒有承兌義務(wù)。

決定承銷商是否有刑事責(zé)任，需要調(diào)查其是否參與欺詐發(fā)行。在這個(gè)案例中，如果華創(chuàng)證券事先知悉圣達(dá)威在應(yīng)收賬款和銷售合同等事項(xiàng)上信披造假，那么就存在欺詐行為，投資人可以起訴承銷商要求賠償。 該律師說。

近年來，證監(jiān)會(huì)在簡(jiǎn)化公司債券發(fā)行審核程序，積極支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)債券融資，助解 融資難、融資貴 問題的同時(shí)，堅(jiān)守監(jiān)管本位，全面強(qiáng)化事中、事后監(jiān)管，及時(shí)查處各類債券違法違規(guī)行為，并積極推動(dòng)對(duì)欺詐發(fā)行等債券市場(chǎng)違法犯罪的刑事打擊。 高莉表示，證監(jiān)會(huì)將始終如一，繼續(xù)對(duì)交易所債券市場(chǎng)依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管，并積極支持、配合司法機(jī)關(guān)打擊債券違法犯罪行為、切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)債券市場(chǎng)長(zhǎng)治久安。